Quelles sont les conditions de la green card d'investisseur EB-5 ?

Les conditions de la green card EB-5 tiennent en une phrase : investir au moins le minimum fixé par la loi dans une nouvelle entreprise commerciale (new commercial enterprise), maintenir ce capital exposé au risque, démontrer que l’investissement crée au moins dix emplois à temps plein pour des travailleurs américains admissibles, et prouver que chaque dollar provient d’une source licite. Si vous remplissez ces conditions, vous, votre conjoint et vos enfants célibataires de moins de 21 ans recevez une green card conditionnelle. Deux ans plus tard, vous déposez une demande de levée des conditions. Contrairement à l’E-2, la nationalité n’a pas d’importance et, contrairement à la plupart des catégories fondées sur l’emploi, aucun employeur n’a besoin de vous parrainer. Chaque élément comporte des détails qui piègent les demandeurs ; les voici un par un.

La condition d’investissement minimal de l’EB-5

La loi fixe deux montants : un minimum standard et un minimum réduit pour les investissements réalisés dans une zone d’emploi ciblée (targeted employment area). L’EB-5 Reform and Integrity Act de 2022 a relevé ces deux montants et prévu des ajustements périodiques en fonction de l’inflation ; vérifiez donc les chiffres en vigueur auprès de l’USCIS avant d’engager des fonds, plutôt que de vous fier à un article plus ancien.

Une zone d’emploi ciblée est soit une zone rurale, soit une zone dont le taux de chômage atteint au moins 150 % de la moyenne nationale. Une zone rurale est une zone située hors d’une zone statistique métropolitaine (metropolitan statistical area) et hors de toute ville ou commune de 20 000 habitants ou plus. Depuis la loi de 2022, c’est l’USCIS qui décide si l’emplacement d’un projet constitue une zone à fort taux de chômage. La loi réserve également une part des numéros de visa EB-5 aux projets ruraux, aux projets situés en zone à fort taux de chômage et aux projets d’infrastructure, ce qui peut avoir une grande importance pour les investisseurs originaires de pays soumis à des files d’attente.

Notre page consacrée à la green card d’investisseur EB-5 explique comment nous vérifions la désignation d’un projet avant que vous ne viriez le moindre fonds.

Une nouvelle entreprise commerciale

Les fonds doivent être investis dans une nouvelle entreprise commerciale : une entreprise à but lucratif constituée pour exercer de manière continue une activité licite. « Nouvelle » signifie créée après le 29 novembre 1990, ou plus ancienne mais restructurée ou développée selon des modalités admissibles. Les sociétés par actions, les LLC, les sociétés de personnes et les entreprises individuelles peuvent toutes être admissibles.

Vous n’êtes pas tenu de diriger l’entreprise au quotidien, mais vous devez participer à sa gestion, soit par un travail quotidien, soit par la définition des orientations. Un associé commanditaire (limited partner) disposant des droits que le contrat de société confère normalement aux commanditaires satisfait à ce critère. C’est pourquoi les investisseurs en centre régional (regional center) peuvent être passifs en pratique tout en restant admissibles.

Un capital réellement exposé au risque

Le capital comprend les liquidités, les équipements, les stocks, les autres biens corporels et les dettes garanties par vos propres actifs. Un prêt garanti par les actifs de l’entreprise elle-même ne compte pas.

Le capital doit être exposé à un risque de perte. Cela exclut les rendements garantis, les droits de rachat à prix fixe et les conventions de remboursement qui promettent de vous rendre votre argent selon un calendrier. Le capital doit aussi être effectivement placé dans l’entreprise, et non simplement déposé sur un compte ou promis pour plus tard. Enfin, l’investissement doit rester dans l’entreprise pendant la durée exigée par la loi. Les projets qui restituent le capital trop tôt peuvent compromettre le dossier d’un investisseur.

Dix emplois à temps plein pour des travailleurs admissibles

L’investissement doit créer au moins dix postes à temps plein, c’est-à-dire d’au moins 35 heures par semaine, pour des salariés admissibles. Sont admissibles les citoyens américains, les titulaires de green card et les autres immigrants autorisés à travailler. Vous, votre conjoint et vos enfants ne comptez pas, pas plus que les travailleurs titulaires d’un statut temporaire de non-immigrant.

Le mode de calcul des emplois dépend de la structure. Dans un investissement direct, seuls les emplois directs comptent : les salariés W-2 de l’entreprise ou de ses filiales à 100 %. Dans un projet de centre régional, les emplois peuvent être comptabilisés indirectement au moyen de modèles économiques reconnus, y compris les emplois chez les fournisseurs et ceux créés par les dépenses dans l’économie locale. Cette différence est la principale raison pour laquelle la plupart des investisseurs passent par un centre régional, comme nous l’expliquons dans notre comparaison entre centre régional et investissement direct EB-5.

Tous les emplois n’ont pas à exister au moment du dépôt. Ils doivent être créés, ou devoir l’être dans un délai raisonnable, et les preuves sont réexaminées lorsque vous demandez la levée des conditions.

Une origine licite des fonds

L’USCIS retracera l’argent investi depuis l’endroit où il a été gagné jusqu’à celui où il a été dépensé. Les salaires, les bénéfices d’une entreprise, la vente de biens immobiliers ou d’actions, les donations et les successions peuvent tous convenir, mais chacun doit être documenté. Une donation exige la preuve de l’origine licite des fonds du donateur lui-même. Un prêt doit être garanti par vos actifs personnels et documenté comme tel.

Le traçage est souvent la partie la plus longue de la préparation, en particulier lorsque les fonds ont transité par plusieurs pays ou devises. Notre article sur la justification de l’origine des fonds EB-5 présente les preuves attendues par les agents.

L’EB-5 vous convient-il ?

L’EB-5 a du sens lorsque vous souhaitez la résidence permanente, disposez du capital et pouvez supporter le risque que le projet ne donne pas les résultats attendus. Si vous préférez diriger votre propre entreprise, plus modeste, sous un visa renouvelable et que votre pays est lié aux États-Unis par un traité, l’E-2 vous conviendra peut-être mieux ; notre présentation des visas d’investisseur et de traité compare ces deux voies et y ajoute l’E-1 et l’EB-1C.

Si vous envisagez un investissement EB-5 et souhaitez vérifier que vous remplissez chaque condition avant d’engager votre capital, une consultation avec Capitol Law Partners permet d’examiner le projet et vos fonds. Prenez rendez-vous.

Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un avis juridique. Cette communication ne crée aucune relation avocat-client.

Cagatay Ersoy. Une stratégie concrète pour les fondateurs, les investisseurs et les entreprises en croissance.

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